聚飞光电:小尺寸背光LED市场占有望继续提升-天天购彩票app

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天天购彩票app_聚飞光电是大陆小尺寸背光LED的龙头厂商,获益大陆智能机的较慢发展,2012年市占到预计平均17%;未来发展2013年,公司小尺寸市占据望之后提高,中尺寸未来将会较慢拷贝小尺寸茁壮路径,而大尺寸也未来将会实质性突破。  综合考虑到,预计公司2012-2013年可实现净利润分别为0.90亿、1.24亿,YoY快速增长12%、快速增长37%,对应EPS为0.66元、0.91元;目前股价对应PE分别为18倍、13倍;估值具备吸引力,给与购入的投资建议。  小尺寸背光市占据望之后提高:获益于国内智能机的较慢发展,公司的出货量也是持续增长。

招股书表明,2009年小尺寸LED背光市场公司的出货量占到比约为6%,2010年提高至10%。根据总体市场的茁壮市场需求和公司的茁壮速度来辨别,预计12年全球市占到平均17%左右。由于具有较好的技术水平和产品稳定性,以及出众的响应速度和售后服务,未来聚飞在小尺寸背光市场市占到仍有提高的空间。

  Tablet市场未来将会拷贝小尺寸茁壮路径:由于Tablet更为轻巧,对LED背光源的拒绝与NB的顶闪烁有所不同,产品规格更好的与Smartphone的侧闪烁完全一致,因此公司的超亮小尺寸背光系列产品可以必要紧贴Tablet,同时加之Smartphone和Tablet的背光模组厂商有相当大程度上的重迭,公司未来将会利用原先的渠道,进而在tablet市场拷贝小尺寸的茁壮路径。  大尺寸将获益opencell模式:LED背光TV的渗透率弃季下降,年末未来将会突破7成。

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大陆5家龙头TV厂商也基本都积极开展opencell之业务,这给聚飞等大陆本土厂商紧贴LED背光供应链获取了较好契机。聚飞已给创维、海信、同方等厂商展开小批量送来样,预计2013年将有较小的突破。

  利预测和投资建议:预计公司2012-2013年可实现净利润分别为0.90亿、1.24亿,YoY快速增长12%、快速增长37%,对应EPS为0.66元、0.91元;目前股价对应PE分别为18倍、13倍;给与购入的投资建议。  风险因素:中大尺寸背光市场拓展不约预期,LED产品价格下降过慢。:天天购彩票app。

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